Las condiciones cambiantes de los contextos locales, regionales e internacionales representan nuevas oportunidades para encontrar activos y mercados con potencial de valorización. Comprender lo que está sucediendo en el entorno e identificar las alternativas que se presentan, implica que, los inversionistas, replanteen periódicamente sus portafolios de inversión.
Si está en búsqueda de activos atractivos para 2025, ¡está en el lugar indicado! Le contamos las principales variables a tener en cuenta para el año próximo y las oportunidades de inversión que se avecinan, basadas en El libro 2025: Aceleración en la ruta con límites de velocidad, de Visión Davivienda.
Estados Unidos, Europa y economías emergentes, decisivas en 2025
La economía estadounidense presentará una desaceleración. Esto, a causa de factores como el ritmo lento que la FED ha impreso a los recortes de su tasa de interés , sumado a crecientes presiones fiscales . De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI 2024), en 2025 el déficit fiscal de EE.UU. podría alcanzar el 7,1% del PIB.
No obstante, de acuerdo con las previsiones de Visión Davivienda, Estados Unidos no está cerca de una recesión, lo que es una buena noticia para la economía mundial, que podría crecer en un 3,3%. La desaceleración será, seguramente, un aterrizaje suave. Por otro lado, el desempeño positivo de Europa y los países emergentes compensarán la desaceleración de la nación norteamericana.
Este escenario podría afectar el precio del dólar, lo que abriría espacios de valorización para las monedas latinoamericanas. Cabe destacar que hay que tener presentes variables sociales y políticas en la región y el mundo que modifiquen esta tendencia a la baja del dólar. Finalmente, también se espera una valorización del euro y la libra esterlina.
Alternativas en renta fija
La normalización monetaria en varios países del mundo será una constante en 2025. Gracias a que la inflación se ha venido moderando, es posible que los emisores continúen reduciendo sus tasas de interés. En la medida en que bancos centrales como la FED, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra anuncien nuevos recortes en sus tasas de interés, se verá favorecida la deuda desarrollada en el corto plazo.
La tasa real (es decir, la diferencia entre las tasas ofrecidas y la inflación) de economías como la estadounidense e inglesa, que prolongaron las medidas encaminadas a una normalización monetaria, favorece la inversión en deuda de estos dos países en el corto plazo. Al tener tasas altas e inflación baja, la diferencia representa una buena oportunidad para que los inversionistas obtengan rentabilidades atractivas en este activo de bajo riesgo.
En el caso de Colombia, hay un espacio para la valorización de la deuda local. No obstante, es importante tener presente que la incertidumbre fiscal y coyunturas externas pueden limitar los ajustes de estos activos en nuestro país.
Alternativas en renta variable
De acuerdo con las previsiones de la entidad financiera, hay un escenario favorable para la valorización de los mercados emergentes. Los estímulos anunciados por China representan un cambio en el pensamiento de los inversionistas, impulsando este mercado y, por ende, los emergentes.
Es por esto que, invertir en renta variable proveniente de las economías emergentes, puede ser una buena alternativa para los inversionistas. En el caso del mercado de renta variable estadounidense, hay un espacio de valorización del S&P 500 previsto en 1,6% a lo largo del 2025. No obstante, la recomendación general es mirar por fuera de Norteamérica.
En el caso de Colombia, se espera que los recortes en las tasas de interés contribuyan con el repunte de la renta variable. Por eso, es posible que el COLCAP, índice de referencia del mercado de valores local, tenga un repunte del 18,6%. Entre las acciones que pueden tener buenos rendimientos, Davivienda Corredores identifica al Grupo de Energía de Bogotá, Bancolombia, Argos y Corficolombiana.
Recuerde que los contextos cambiantes y coyunturas sociales, políticas o económicas están a la orden del día. Eventos imprevisibles pueden cambiar el curso de las economías y, por ende, del comportamiento de los activos, por tanto, le recomendamos mantenerse informado sobre la actualidad local e internacional.
Indique el motivo de su respuesta:
No entendí el contenido.No estoy de acuerdo con la información brindad.
